NEWSLETTER-201009
8. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y DE LIQUIDEZ
10. RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS
1. RESUMEN NEWSLETTER
En este periodo destacan diversas publicaciones de CEBS relacionadas con la metodología para
la realización del stress y sobre la gestión del riesgo de concentración. Con objeto de continuar
con medidas para evitar la crisis, es relevante la publicación de la nueva normativa relacionada
con el establecimiento del capital (BIS III) o la creación de un nuevo marco de supervisión
financiera en Europa. En EEUU la administración Obama apoya la inversión pública y propone
nuevas medidas fiscales.
En cuanto al entorno, destaca la recuperación de Alemania o la persistente situación negativa
de la economía Griega. En España el acceso al crédito de los ayuntamientos se abre para aquellos
con mejor situación financiera. Así mismo, se continúa produciendo la colocación de deuda
pública con mejores diferenciales.
El crédito se mantiene cerrado y se ha producido una bajada de la morosidad en junio,
situándose la tasa de mora de los bancos por encima de las cajas.
La guerra del pasivo sigue abierta entre las diferentes entidades españolas. Se han reactivado
las operaciones en Yuanes y siguen las transacciones con Renminbis. Se empiezan a ver pequeñas
tensiones en el Euribor y algunos bancos centrales, como el canadiense, ya han incluido las
primeras subidas de tipos.
La banca española está empezando a obtener liquidez en el mercado y se van sucediendo las
emisiones.
Respecto al riesgo operacional existen diversas noticias relacionadas con males prácticas que
pueden afectar los resultados de las entidades.
En sectores como el asegurador las desinversiones de la banca para la obtención de capital o
liquidez están provocando el incremento de operaciones de compra y venta.
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
Como siempre estamos a su disposición para cualquier comentario o sugerencia en el
correoelectrónico (newsletter@clubgestionriesgos.org).
2. PUBLICACIONES
En este apartado destacan las publicaciones llevadas a cabo por el CEBS sobre la revisión de
antiguas Directrices, como las diseñadas para garantizar la buena gestión del riesgo de
concentración o las que incluyen modificaciones del Pilar 2 de Basilea.
PUBLICACIONES DEL COMMITTEE OF EUROPEAN BANKING SUPERVISORS (CEBS):
El Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS) publica el texto definitivo sobre las
directrices para las pruebas de estrés en las entidades. Estas tienen en cuenta los resultados de
la consulta pública anterior, que van del diciembre 2009 a marzo 2010.
Estas directrices substituyen a las existentes sobre los aspectos técnicos de la prueba de
esfuerzo en el marco del proceso de supervisión que se publicaron el 14 de diciembre de 2006.
Además complementan los principios establecidos por CEBS sobre la Aplicación del Proceso de examen
supervisor del Pilar 2. Las directrices están diseñadas para ayudar a las instituciones y los
supervisores en el logro de la identificación de riesgos y su impacto global en una
institución:
[CEBS GUIDELINES ON STRESS TESTING (GL32)]
[FEEDBACK DOCUMENT TO CEBS’S DRAFT REVISED GUIDELINES ON STRESS TESTING (CP32)]
[CEBS GUIDELINES ON STRESS TESTING (CP32)]
El Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión, el órgano de supervisión del Comité de
Supervisión Bancaria de Basilea, anuncia un importante refuerzo de los requisitos de capital
existente y respalda plenamente los acuerdos que alcanzó el 26 de julio de 2010. Estas reformas de
capital, junto con la introducción de una norma mundial de liquidez, cumple con el núcleo de la
agenda de la reforma financiera mundial:
[GROUP OF GOVERNORS AND HEADS OF SUPERVISION ANNOUNCES HIGHER GLOBAL MINIMUM CAPITAL
STANDARDS]
Las directrices revisadas siguen un enfoque integral que busca garantizar la buena gestión
global del riesgo de concentración. En sus directrices revisadas, la CEBS adopta un enfoque más
amplio para la gestión de la concentración de riesgos y sugiere que se realice un análisis del
riesgo de concentración no sólo dentro de un tipo de riesgos (análisis intra-riesgo), sino también
entre los distintos tipos de riesgos (análisis inter-riesgo), incluyendo crédito, mercados, riesgos
operativos y de liquidez:
[CEBS GUIDELINES ON THE MANAGEMENT OF CONCENTRATION RISK UNDER THE SUPERVISORY REVIEW PROCESS
(GL31)]
OTRAS PUBLICACIONES:
EAE Business School ha presentado un estudio, que tiene como principal objetivo medir el
riesgo de las empresas españolas a entrar en concurso de acreedores y realiza una comparación
internacional de los procesos concursales de las compañías. La principal aportación de la
investigación es la estimación de la tasa de riesgo concursal que mide la propensión de las
empresas a entrar en concurso de acreedores. Según esta tasa, la propensión a entrar en un proceso
concursal en España ha crecido un 398% entre 2005 y 2009:
[LOS CONCURSOS DE ACREEDORES ENTRE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS]
3. REGULACIÓN
Respecto a las nuevas normativas aprobadas o medidas llevadas a cabo en este último mes
destacan tres en Europa: la creación de una tasa bancaria que cada gobierno podrá utilizar para los
fines que crea más convenientes, la creación de nuevos supervisores financieros y la revisión de
los presupuestos nacionales a partir del próximo año. En Estados Unidos, el gobierno ha promulgado
nuevas iniciativas que ayuden a fortalecer el crecimiento del país vía incremento del déficit para
incrementar la obra pública y reducir el paro, además de una posible reducción de los impuestos
para reactivar la economía.
[ALEMANIA IMPONE SU TASA BANCARIA PARA RESCATAR ENTIDADES EN QUIEBRA…]
[…Y TRAS LOS PRIMEROS PASOS PARA IMPLANTARLA EN EUROPA…]
[… PARECE ESTAR CADA VEZ MÁS CERCA LA TASA BANCARIA EUROPEA]
Alemania introducirá una tasa a los bancos para amortiguar posibles insolvencias en el sector
financiero, entrará en vigor en 2011 y afectará a todos los bancos con sede en Alemania. Mientras,
en Europa se estudian dos posibilidades: un gravamen sobre cada operación u otro sobre la
facturación y remuneraciones de cada entidad. Bruselas calcula que la nueva tasa permitirá a España
recaudar casi 2.000 millones de euros al año y al conjunto de la UE, unos 23.000
millones.
[ESPAÑA DEDICARÍA LA RECAUDACIÓN DE LA TASA A FINANCIAR LOS PRESUPUESTOS…]
[… QUE SE COMERÁ UN 7% DE LOS BENEFICIOS DE LOS BANCOS]
La ministra de Economía ha anunciado que si España crea finalmente una tasa a los bancos
porque así lo aprueba la UE, sus ingresos se destinarán a financiar los presupuestos y no a
constituir un fondo de resolución para liquidar a las entidades con problemas.
Si se toma como referencia el ejercicio pasado donde los bancos y las cajas de ahorros
obtuvieron un beneficio conjunto de 18.720 millones, el sector prevé que el impuesto sobre los
pasivos se lleve más de 1.300 millones de euros de sus cuentas.
[SE APRUEBA UN NUEVO MARCO DE SUPERVISIÓN FINANCIERA PARA EUROPA…]
[… PARA EVITAR NUEVAS CRISIS EN EL SISTEMA FINANCIERO…]
[… A TRAVÉS DE LA CREACIÓN DE NUEVOS SUPERVISORES EUROPEOS]
Para evitar que se reproduzcan nuevas crisis globales bancarias, el Parlamento Europeo y el
Consejo de Ministros de la Unión Europea han alcanzado un principio de acuerdo sobre el nuevo marco
de supervisión financiera que entrará en vigor el 1 de enero. Dan luz verde al nuevo sistema de
supervisión financiera común, que pretende detectar a tiempo los grandes riesgos para el sistema y
evitar prácticas abusivas del sector financiero que puedan llevar a una nueva crisis.
Nacen así cuatro nuevas autoridades para vigilar y prevenir los riesgos en el terreno
macroeconómico, en los mercados financieros, en los bancos y en las aseguradoras.
[LA UNIÓN EUROPEA REVISARÁ LOS PRESUPUESTOS NACIONALES EN 2011]
La Unión Europea revisará a partir de 2011 los presupuestos nacionales de los Estados miembros
antes de su aprobación parlamentaria para detectar posibles desequilibrios y prevenir futuras
crisis de deuda.
[LA BANCA NO PODRÁ LIBERAR PROVISIONES CANJEANDO CRÉDITOS POR PISOS]
Las entidades financieras tendrán a partir del 1 de octubre, momento en el que se pondrá en
marcha el nuevo sistema de provisiones, un hándicap más en el caso de que decidan canjear un
crédito dudoso por un inmueble.
[ OBAMA PLANEA RECORTES TRIBUTARIOS …]
[… Y ANUNCIA UN PLAN DE INVERSIONES PARA CREAR EMPLEO]
Este plan contempla construir más de 240.000 kilómetros de carreteras, más de 6.400 kilómetros
de ferrocarril, entre otras inversiones. De esta forma intentaría reanimar la economía
estadounidense, pese a que hace meses que las últimas se han ido chocando con la negativa del
Congreso.
[TRICHET PIDE QUITAR PODER A LOS PAÍSES QUE INCUMPLAN LAS NORMAS]
La Unión Monetaria europea ha dado la sensación de estar al borde del colapso en varias
ocasiones este año después de que las turbulencias provocadas por la creciente deuda del sector
público griego derivasen en una crisis, es por ello por lo que se proponen nuevas medidas que
penalicen a los países que no cumplan las normas.
[BASILEA III OBLIGARÁ A AUMENTAR LAS RESERVAS DE LA BANCA]
Los reguladores bancarios reunidos en Suiza alcanzaron un acuerdo que obligará a los bancos
mundiales a aumentar sus reservas de capital, una de las reformas más importantes surgidas de la
crisis financiera.
[RESUMEN DE LA NUEVA PUBLICACIÓN SOBRE BASILEA III Y EL IMPACTO EN LAS ENTIDADES ESPAÑOLAS]
Se analiza las variaciones en los instrumentos que serán tenidos en cuenta para los cálculos
de Solvencia, Tier 1 y Tier 2, además de los plazos fijados para la adaptación a estos
instrumentos. Por otro lado, se analiza el impacto que tendrán sobre la deuda subordinada y las
participaciones preferentes emitidas por las entidades nacionales.
4. RIESGO SISTÉMICO
Análisis de la actual situación española, donde destaca el abaratamiento de la deuda emitida
recientemente, aunque el FMI pide que se controle el nivel de deuda emitida. En Europa destaca en
la parte positiva Alemania. Incrementa las exportaciones considerablemente, lo que le lleva a
incrementar las previsiones de crecimiento del PIB para este año del 3%. En la parte negativa
de Europa se encuentra la delicada situación de Irlanda y Portugal y el retorno de nuevos rumores
sobre un posible default por parte de Grecia.
Mientras, en Estados Unidos se descartan nuevas ayudas y planes de estímulo para la banca, a
pesar de tener a más del 10% de los bancos en riesgo de quiebra.
LA SITUACIÓN ACTUAL
DE ESPAÑA
[LAS VENTAS MINORISTAS DESCIENDEN UN 2,2% EN JULIO]
Las ventas del comercio minorista cayeron un 2,2% en julio en tasa interanual, tras el repunte
que habían experimentado un mes antes. Parece que el alza del IVA desanimó las compras, pese a las
ofertas de la campaña de rebajas de verano.
[LA DEUDA PÚBLICA ESPAÑOLA EN EL OJO DEL FMI]
Vigilar la deuda pública. Esto es en lo que debe centrarse el Gobierno español, según el FMI
según las conclusiones extraídas de un informe en el que analiza el endeudamiento público actual de
23 economías avanzadas, el umbral que alcanzarán sus obligaciones financieras en los próximos años
y cómo deben actuar sus gobiernos para evitar que produzcan impagos de la deuda y procesos de
reestructuración.
[EL TESORO SIGUE REDUCIENDO LOS TIPOS EN LAS EMISIONES DE DEUDA]
La tregua a la deuda española se prolonga, y el Tesoro ha podido colocar, con más de la mitad
de la demanda procedente del exterior, 3.310 millones de euros en bonos a cinco años a un interés
inferior justo al 3%. El 2,964% representa una caída del 19% frente al 3,65% anterior, y ayuda a
relajar el riesgo país a mínimos de dos semanas.
[LOS AYUNTAMIENTOS CON MEJOR SITUACIÓN FINANCIERA PODRÁN ENDEUDARSE]
Los ayuntamientos que estén en mejor situación financiera podrán aumentar su endeudamiento el
año que viene. Se trata de una corrección del decreto de medidas de contención del déficit aprobado
el pasado mayo.
LA SITUACIÓN ACTUAL
DE EUROPA
[EL PIB DE LA EUROZONA SUBE GRACIAS A LAS EXPORTACIONES]
Las exportaciones en la zona euro marcaron un crecimiento récord y la inversión privada
aumentó en el segundo trimestre después de dos años de caídas. Ambos factores impulsaron la mayor
expansión económica de la región en los últimos cuatro años.
[ALEMANIA TAMBIÉN INCUMPLE MAASTRICHT…]
[… AUNQUE ESPERA CRECER UN 3% ESTE AÑO…]
[… GRACIAS PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DE LAS EXPORTACIONES]
En el primer semestre, el país germano ha tenido un déficit presupuestario del 3,5% entre
enero y junio de este año, al situarse en 42.800 millones de euros, frente a los 18.700 millones
contabilizados en el mismo periodo de 2009.
Sube la previsión desde el 1,4% estimado recientemente. Este incremento se debe principalmente
a las exportaciones. Las autoridades alemanas también esperan que el número de desempleados llegue
a los tres millones.
[S&P REBAJA EL RATING DE LA DEUDA DE IRLANDA …]
[… LAS PRIMAS DE RIESGO DE IRLANDA Y PORTUGAL EN MÁXIMOS]
Esta rebaja sitúa a la deuda irlandesa en AA- desde AA, debido a los costes sustancialmente
mayores de los previstos para poder mantener a flote a las entidades financieras del país. Por otro
lado, la tensión se recrudece en la renta fija ya que las primas de riesgo de Irlanda y Portugal
alcanzan máximos, y el de España sube a 180 puntos.
[EL PIB DE GRECIA SE HUNDE Y VUELVE EL MIEDO AL DEFAULT]
El PIB griego cayó un 1,8% entre abril y junio en tasa intertrimestral y un 3,7% con respecto
al mismo periodo de 2009. A esto se suma una nueva oleada de temores en los mercados por la
decisión del principal banco heleno de emitir una ampliación de capital de 2.800
millones.
LA SITUACIÓN ACTUAL
DE ESTADOS UNIDOS
[DESDE LA RESERVA FEDERAL SE DESCARTAN MÁS ESTIMULOS ECONÓMICOS PARA LA BANCA]
El presidente de la Fed, Ben Bernanke, dijo que volverá a intervenir con medidas de estímulo
no convencionales si hay un "deterioro económico significativo", pero dio a entender que no será
necesario. Aunque admitió que el PIB crece más modestamente de lo anticipado, a su juicio, hay
bases para la recuperación en 2011.
[829 BANCOS AMERICANOS EN RIESGO DE QUIEBRA…]
[… Y SE ESPERA QUE EN 2010 SE INCREMENTEN LOS RESCATES BANCARIOS]
Esta cifra supone más del 10% de los bancos existentes en el país, aunque ciertos indicadores
muestran leves mejorías y la apertura del crédito. Aún así, el Fondo de Garantía de Depósitos
(FDIC), en el segundo trimestre ha aumentado su lista de bancos en vigilancia y en lo que va de año
ha intervenido 118 frente a los 140 de todo 2009.
5. RIESGO DE CRÉDITO
Mientras en China sigue preocupando el incremento de los créditos concedidos, este mes nos
centramos en España y el descenso de los créditos concedidos. Excepción heccha de los aprobados
para la cúpula directiva y la administración pública. Por otro lado la morosidad se reduce
ligeramente y se consigue llevar a un acuerdo para refinanciar la deuda de Martinsa.
[SE REDUCE EL CRÉDITO AL SECTOR PÚBLICO…]
[… MIENTRAS LAS CAJAS CIERRAN EL CRÉDITO, EXCEPTO A LOS JEFES]
El endeudamiento de las administraciones públicas con bancos y cajas no ha parado de crecer
desde que se inició la crisis. La deuda total del sector público con la banca asciende hasta junio
a 75.302 millones de euros, lo que supone un incremento del 23,5% en un año. Por otro lado las
cajas han congelado el crédito tanto a empresas como a familias, pero siguen con el grifo abierto
de la financiación a su cúpula directiva y administrativa.
[LAS HIPOTECAS A 50 AÑOS Y CON EL 100% DE FINANCIACIÓN NO DESAPARECE…]
[… SE REDUCE EL NÚMERO DE HIPOTECAS CONCEDIDAS]
La financiación continúa siendo uno de los principales obstáculos para que los clientes puedan
comprar viviendas. Es por ello que, para acelerar la salida de ese stock inmobiliario, la banca
ofrece condiciones más flexibles en las hipotecas vinculadas a los inmuebles de su propiedad. Aún
así, en el mes de junio el número de operaciones constituidas sobre viviendas aceleró su
descenso interanual en junio y cayó un 10,8 en relación a igual mes de 2009, hasta situarse en
55.143.
[CONTINÚAN LOS TEMORES EN LA BANCA CHINA]
El despilfarro de los Gobiernos locales y la burbuja de los precios inmobiliarios asusta a los
analistas, pero los resultados del segundo semestre de los mayores bancos de China reflejan que es
poco probable que se agudice la crisis. Pese a los temores futuros, los bancos pueden desafiar a
los generadores de la catástrofe
[LA BANCA Y MARTINSA FADESA LLEGAN A UN ACUERDO PARA REFINANCIAR LA DEUDA]
La inmobiliaria que preside Fernando Martín tuvo en el primer semestre unas pérdidas de 70,89
millones de euros, lo que no le ha impedido pactar con más del 50% de sus acreedores bancarios para
levantar la suspensión de pagos.
[LA MOROSIDAD BAJA EN EL MES DE JUNIO Y SE INCREMENTAN LAS PROVISIONES]
La media del sector se sitúa en el 5,25%, superando en este mes la tasa de los bancos (5,316%)
a la de las cajas de ahorro (5,310%). Por otro lado, las entidades financieras españolas han
aumentado un 7% sus provisiones para cubrir la morosidad en el balance del primer semestre de
2010.
[SANTANDER COMPRA LOS PRÉSTAMOS PARA LA ADQUISICIÓN DE VEHÍCULOS A HSBC]
La operación valorada en 4.000 millones de dólares, aunque parte de la cartera está ya
titulizada.
[CLIENTES ATRAPADOS POR LA SUBIDA DE LAS HIPOTECAS EN DIVISAS]
La subida del yen y del franco suizo encarece los préstamos de muchos clientes. Es un producto
de riesgo solo apto para aquellos con cierta cultura financiera.
6. RIESGO DE MERCADO
Se recrudece la guerra del pasivo en España con nuevos productos de Banco Popular, entre otras
entidades, mientras que algunas cajas comienzan la venta de estructurados para poder hacer frente a
las agresivas ofertas de captación. Por otro lado, el Euro se mantiene estable en su cambio con el
dólar, mientras que el yuan sigue tomando fuerza en Hong Kong para realizar transacciones, lo que
ha provocado que muchos bancos ofrezcan esta divisas para negociar.
[SE RECRUDECE LA GUERRA DEL PASIVO TRAS LA VUELTA DEL VERANO…]
[… Y COMIENZA UNA NUEVA OLEADA DE ESTRUCTURADOS]
Banco Popular ha lanzado un nuevo depósito a doce meses remunerado al 4,5%, sin importe mínimo
de capital y sin ningún tipo de vinculación, que vuelve a recrudecer la guerra por la captación
entre las entidades financieras españolas. Y unida a estas guerras del pasivo, en la vuelta de
vacaciones se van abriendo paso los productos estructurados, principalmente entre las cajas de
ahorros.
[DIVERSIFICAR LAS INVERSIONES PARA REDUCIR EL RIESGO]
La inversión sectorial sirve para reducir riesgos o apostar por industrias en buen momento, ya
sea a través de diferentes proporciones como combinación de deuda pública de primera calidad con
renta variable, o activos como las materias primas, los fondos de inversión alternativa, el oro o
las divisas, que muestran correlaciones históricas bajas con las clases de activo más
tradicionales.
[EL EURIBOR SIGUE SUBIENDO LIGERAMENTE EN EL MES DE AGOSTO]
Se sitúa en el 1,421% desde el 1,371% del mes de julio, lo que supone un incremento de 5
centésimas. Con respecto al año pasado, ha subido 9 centésimas.
[LAS OPERACIONES EN YUANES SE REACTIVAN EN HONG KONG]
En sólo siete semanas, las operaciones en yuanes en la ex colonia británica han pasado de ser
prácticamente inexistentes a tener una facturación diaria de 50 millones de dólares.
[GRANDES BANCOS APUESTAN POR EL RENMINBI PARA TRANSACCIONES CON CHINA]
La divisa china está siendo cada vez más utilizada para promover acuerdos internacionales en
detrimento del dólar estadounidense.
[EL EURO SE ENCUENTRA EN LA ORQUILLA DE 1,26-1,27 DÓLARES]
La incertidumbre que reina en los mercados se ha expandido también a la negociación de las
divisas. La búsqueda del dólar como valor refugio vuelve a provocar el descenso del euro, que sitúa
su suelo cerca del 1,25.
[SE FRENA LA CAIDA PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN]
El mes de agosto ha dado una ligera tregua a los fondos de inversión, en los que el volumen de
reembolsos netos se ha reducido a 522 millones de euros, el importe más bajo desde enero. Aun así,
el patrimonio cae en el año el 9,6%, con un derrumbe del 34% en los fondos monetarios.
[EL PRECIO DEL ORO ROMPE OTRO MÁXIMO HISTÓRICO]
Las dudas que acechan de nuevo a las emisiones de deuda periférica de Europa y la
incertidumbre bursátil han empujado a los inversores hacia la compra de oro. El valor refugio
alcanzó ayer los 1.262 dólares por onza, su máximo histórico.
[ESCALADA DEL YEN QUE ALCANZA MÁXIMOS DE LOS ÚLTIMOS 15 AÑOS]
Japón interviene en el mercado de divisas, por primera vez desde 2004, para frenar la
apreciación del yen frente al dólar, que se cotizaba en niveles récord en más de quince años,
informó el Ministerio de Finanzas.
7. RIESGO OPERACIONAL
Destaca el análisis del informe de las reclamaciones bancarias en el Reino Unido, donde el
Banco Santander es la entidad con mayor número de quejas formalizadas y las indemnizaciones a la
cúpula directiva de Caixa Manresa, que suponen más del 40% del beneficio del primer semestre del
año.
[CAIXA MANRESA INDEMNIZA A LA CÚPULA DIRECTIVA CON CASI 2,5 MILLONES]
La entidad, que está en pleno proceso de integración con Caixa Catalunya y Tarragona, destinó
durante ese periodo cerca de 2,486 millones de euros a indemnizar al personal clave de la alta
dirección, mientras que la entidad ganó durante el primer semestre del año, 5,7
millones.
[HACIENDA INSPECIONARÁ LAS CUENTAS OPACAS EN SUIZA]
La Agencia Tributaria ha iniciado de forma definitiva un procedimiento de inspección sobre los
1.000 titulares de cuentas de la filial suiza del HSBC.
[ANÁLISIS DE LAS RECLAMACIONES BANCARIAS EN EL REINO UNIDO]
Destaca las quejas que recibe el Banco Santander, 216.158 en 6 meses, lo que supone recibir
una cada minuto.
[DOS TRABAJADORES DEL SANTANDER ACUSADOS DE USAR INFORMACIÓN PRIVILEGIADA]
El Banco les suspende de sus funciones tras la acusación formal de la SEC estadounidense a un
empleado del Santander y otro español que han sido acusados por el supervisor de la Bolsa
estadounidense de haber utilizado información privilegiada para obtener beneficios de
aproximadamente 1,1 millones de dólares.
8. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y DE LIQUIDEZ
Se abre la financiación a la banca española, si en la Newsletter anterior informábamos de las
emisiones del BBVA, en este mes vemos como otras entidades han seguido la estela: Banesto, Sabadell
o Popular. Por otro lado, las cajas pequeñas que no puedan acceder a la liquidez, serán ayudadas
por la CECA.
En cuanto a los tipos de interés, el Banco Central Europeo los ha mantenido fijos al 1%
mientras el Banco Central de Canadá los ha subido un cuarto de punto.
[LA BANCA ESPAÑOLA VUELVE A OBTENER LIQUIDEZ DEL MERCADO…]
[… Y TRAS EL INICIO DE BBVA, BANESTO HA CONTINUADO CON LAS EMISIONES]
Las entidades han emitido 7.450 millones desde la publicación de las pruebas de solvencia.
BBVA, con 3.250 millones entre deuda senior y cédulas hipotecarias, es la entidad que más ha
emitido. Banesto ha emitido 600 millones en cédulas hipotecarias, con una duración de cinco años,
la operación llevada a cabo por la entidad, en un principio, contaba con un montante de 500
millones que se ha visto ampliado por la demanda.
[ LA CECA AYUDARÁ A LAS CAJAS PEQUEÑAS A OBTENER LIQUIDEZ]
La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) ayudará a sus socias a acceder a la
liquidez de la cámara de contrapartida London Clearing House (LCH.Clearnet). El precio del efectivo
a un mes en esta plataforma es ahora hasta un 60% más barato que acudir al BCE.
[EL BANCO CENTRAL EUROPEO MANTIENE LOS TIPOS DE INTERÉS]
Un mes más los tipos de interés se mantienen en el 1% para apoyar la recuperación de la
economía.
[EL BANCO CENTRAL CANADIENSE SUBE LOS TIPOS UN CUARTO DE PUNTO]
9. OTROS RIESGOS
La fuga de hipotecas se reduce en el mes de junio debido a la estabilización del Euribor, lo
que provoca que las ofertas para reducir las cuotas se reduzcan. Por otro lado, el Santander sigue
creciendo en Europa vía adquisiciones, tras Reino Unido, ahora toca comprar en Polonia.
[LA FUGA DE HIPOTECAS Y DE CLIENTES SE REDUCE]
Los hipotecados cada vez piensan menos en llevarse su hipoteca a otro banco para mejorar las
condiciones. El traspaso de hipotecas de una entidad a otra ha descendido un 39% hasta junio, hasta
los 4.817 casos, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).
[EL SANTANDER SIGUE CRECIENDO EN EUROPA VÍA ADQUISICIONES]
A falta de las autorizaciones previas, Santander ha acordado la compra del 70,36% del tercer
banco polaco Bank Zachodni WBZ (BZ WBK) a Allied Irish Banks por 2.938 millones de euros. La
operación se realizará mediante una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) por el 100% del
capital del banco polaco, ya que el 29,6% de su capital está en manos de otros accionistas, lo que
supondrá al final una inversión total para Santander de unos 4.000 millones de euros.
[BBVA LLEGA A UN ACUERDO PARA SER PATROCINADOR DE LA NBA]
BBVA ha llegado a un acuerdo con la NBA, la liga profesional de baloncesto estadounidense,
para convertirse en el patrocinador oficial de la competición. El acuerdo tiene una vigencia de
cinco años.
10. RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS
En lo referente a las empresas no financieras destacan las noticias referentes a las
inversiones y desinversiones llevadas a cabo por las entidades aseguradoras tras la crisis, el
descenso de la venta de coches por el aumento del IVA y la retirada de los estímulos para la
adquisición de estos bienes, o el nuevo orden mundial de las empresas promotoras, con el gran auge
de las constructoras chinas.
[LA CRISIS AUMENTA LAS OPERACIONES DE COMPRA Y VENTA DE LAS ASEGURADORAS]
Los rescates públicos en el sector financiero han propiciado una oleada de desinversiones en
el negocio asegurador. En lo que va de año se han anunciado operaciones por 44.800 millones de
dólares (35.250 millones de euros), una cifra que supera en un 60% a la registrada un año atrás.
AIG, Royal Bank e ING son los principales vendedores.
[MAPFRE PLANEA LANZAR UNA COMPAÑÍA DE “SEGUROS BARATOS”]
La primera aseguradora del país se adentrará en este mercado con el lanzamiento de una nueva
empresa que se dedicará a comercializar ofertas competitivas a través de Internet y del
teléfono.
[LOS VALORES MINEROS Y ENERGÉTICOS SIGUEN AL ALZA]
A pesar del continuado temor del alza de los precios de las materias primas y la
desaceleración vivida en los últimos meses, las empresas energéticas ven con optimismo el
futuro.
[EL ADSL DE TELEFÓNICA, UN 20% MÁS CARO QUE LA MEDIA EUROPEA]
La compañía española ha intentado acallar esta información, donde se compara el precio de la
compañía con las principales empresas durante el periodo 2001-2006, por lo que se le ha puesto una
multa de 152 millones de euro por abuso de poder.
[NUEVO ORDEN MUNDIAL EN EL RÁNKING DE LAS CONSTRUCTORAS…]
[… MIENTRAS LAS ESPAÑOLAS DIVERSIFICAN EL NEGOCIO]
El empuje de los grupos de infraestructuras chinos ha pasado de ser una amenaza latente a una
realidad. Este crecimiento exponencial ha provocado un cambio significativo en el mapa empresarial
mundial.
La constructora española Ferrovial ha intensificado su esfuerzo en innovación. La constructora
ultima un nuevo plan de I+D en busca de nuevas vías de negocio, y acaba de adjudicar los tres
primeros proyectos.
[LA VENTA DE COCHES A PARTICULARES DESCIENDE UN 42%]
Las matriculaciones de automóviles siguen registrando un severo retroceso en la primera semana
del mes, en la que sufrieron una caída del 25%, derivada principalmente del hundimiento de las
compras por parte de particulares, que se desplomaron un 42%.
[ FIAT REESTRUCTURA SUS MARCAS EN EUROPA]
El 1 de junio de 2011. Ésta es la fecha elegida por los directivos de Fiat para poner punto y
final a la historia de la marca Chrysler en España, que pasará a la marca Lancia en toda Europa
excepto en el Reino Unido.
11. CURIOSIDADES
Destacamos el descenso de los salarios de los ejecutivos de la banca entorno a un 60%,
potenciado por la reducción de beneficios y la aplicación de las tasas a los bonus. Por otro lado,
en el mundo del deporte, destaca un estudio que marca a un corredor de cuádrigas como el deportista
más rico de la historia.
[EL SALARIO DE LOS BANQUEROS CAE UN 60% DE MEDIA]
La crisis financiera, que ha afectado a los mercados de todo el mundo desde hace ya tres años,
trajo consigo un amplio debate sobre los salarios de los primeros ejecutivos de la banca
internacional. Así, la mayoría de las entidades mostraron moderación en la retribución de sus
directivos. De media, los sueldos de los banqueros en EE UU y Europa cayeron un 60% el año pasado,
según la firma especializada en compensación de directivos Equilar.
[SE REDUCE EL NÚMERO DE BILLES DE 500 EUROS]
El número de billetes de 500 euros en circulación en España bajó de nuevo en julio, por sexto
mes consecutivo, hasta 106,18 millones de unidades, frente a los 106,73 millones que había en
junio, según datos publicados hoy por el Banco de España.
[EL DEPORTISTA MÁS RICO DE LA HISTORIA PODRÍA SER UN CONDUCTOR DE CUÁDRIGAS]
Ni marcaba goles que valían mundiales de fútbol, ni pilotaba fórmulas unos en el lujoso mundo
del motor. El deportista que más dinero ganó durante su trayectoria fue un auriga (conductor de
cuadrigas romanas) que en la época clásica obtuvo unas ganancias equivalentes a 15.000 millones de
dólares actuales (11.600 millones de euros)
[EL REAL MADRID TIENE UN BENEFICIO DE 24 MILLONES EN LA TEMPORADA PASADA]
El regreso de Florentino Pérez a la presidencia del Real Madrid ha permitido al club blanco
cerrar la temporada 2009/2010 con un beneficio de 24 millones de euros. Aunque estos resultados no
sirven para ganar nuevos aficionados y contentar a los millones de seguidores merengues que tiene
el equipo blanco, lo cierto es que la junta directiva del club ha logrado maquillar la decepción
que supuso para todos cerrar el año sin ningún título en su haber.